随着社會(huì)經濟的(de)發展,“上市”已成爲企業規範化經營,增強市場競争力的(de)重要标志(zhì)。截止2015年(nián)11月初，我(wǒ)國共有各類上市企業接近7000家，其中(zhōng)新三闆上市企業4000餘家,在(zài)推動(dòng)我(wǒ)國經濟增長(cháng)中(zhōng)發揮着重要作(zuò)用。

一(yī)、知(zhī)識産權在(zài)企業上市中(zhōng)發揮重要作(zuò)用

2008年(nián)6月5日，國務(wù)院發布了《國家知(zhī)識産權戰略綱要》。如(rú)今知(zhī)識産權已經越來越受到衆多(duō)企業的(de)重視(shì)。國家的(de)富強靠經濟，經濟的(de)振興靠企業，企業的(de)競争靠知(zhī)識産權，這(zhè)已成爲社會(huì)的(de)共識。常言說(shuō)得(de)好：“一(yī)招鮮，吃遍天。”企業擁有領先的(de)技術和(hé)知(zhī)名的(de)專利、商标、著作(zuò)權等知(zhī)識産權，就(jiù)能(néng)赢得(de)激烈競争，獲得(de)豐厚利潤。

例如(rú)專利權，它是國家授予專利權人(rén)的(de)一(yī)種獨占性的(de)權利，企業擁有了它，就(jiù)可(kě)以在(zài)市場上占據極大的(de)優勢，獲取衆多(duō)的(de)好處：可(kě)以在(zài)一(yī)定時間(jiān)內(nèi)“壟斷”專利産品的(de)制(zhì)造和(hé)銷售市場，增加或者保持市場份額，獲得(de)經濟效益；可(kě)以通(tōng)過專利轉讓或許可(kě)實施，獲取收益；利于企業進行(xíng)廣告宣傳，增強消費者對(duì)企業的(de)忠誠度；可(kě)以通(tōng)過專利權質押獲得(de)資(zī)金；可(kě)以将專利權評估後進行(xíng)投資(zī)；可(kě)以通(tōng)過申請高新技術企業認定等舉措，享受稅收等方面的(de)優惠政策等等。

因此，知(zhī)識産權是企業的(de)核心資(zī)産，知(zhī)識産權的(de)地位決定了企業所處的(de)地位，知(zhī)識産權對(duì)企業的(de)重要性不言而喻。專利作(zuò)爲知(zhī)識産權的(de)核心更爲顯要。也(yě)正因如(rú)此，拟上市企業的(de)專利問(wèn)題一(yī)直是證監會(huì)和(hé)廣大股民關注的(de)重點和(hé)焦點，其不僅涉及拟上市企業的(de)資(zī)産完整性，還涉及到企業的(de)持續盈利能(néng)力和(hé)競争能(néng)力，從而直接影響着企業是否能(néng)順利上市。

二、拟上市企業遇到的(de)知(zhī)識産權問(wèn)題

很多(duō)拟上市企業因專利等知(zhī)識産權問(wèn)題推遲上市甚至被迫放棄上市的(de)情況并不鮮見(jiàn)。拟上市企業遇到的(de)知(zhī)識産權問(wèn)題主要有以下兩個方面：

（一(yī)）企業存在(zài)知(zhī)識産權信息披露不實

拟上市企業應盡到知(zhī)識産權等相(xiàng)關信息的(de)披露義務(wù)。中(zhōng)國證監會(huì)要求上市企業對(duì)自(zì)身(shēn)知(zhī)識産權的(de)內(nèi)容，包括商标、專利、專有技術的(de)取得(de)、使用、價值等情況進行(xíng)真實、準确、完整、及時披露。廣東省企業無形資(zī)産管理與保護協會(huì)制(zhì)定的(de)《上市企業無形資(zī)産信息披露指引》第二十七條規定，企業在(zài)定期報(bào)告中(zhōng)要對(duì)報(bào)告期內(nèi)所發生所有的(de)知(zhī)識産權（無形資(zī)産）訴訟情況進行(xíng)總括的(de)披露；第二十九條規定，上市企業不得(de)以任何借口拒絕披露知(zhī)識産權（無形資(zī)産）信息。

蘇州某企業，2010年(nián)招股說(shuō)明(míng)書披露其共擁有專利5項，并列明(míng)了這(zhè)5項已授權專利的(de)信息。但事(shì)實上這(zhè)5項專利均因未繳年(nián)費而被終止失效。因此被證監會(huì)要求核查相(xiàng)關問(wèn)題，至今未能(néng)上市。

某科技企業，在(zài)已獲核準首次公開募股（IPO）的(de)情況下公告稱，公司自(zì)查發現部分(fēn)實用新型專利和(hé)外(wài)觀專利存在(zài)因未續繳年(nián)費等原因已被終止，亦有部分(fēn)正在(zài)申請的(de)專利在(zài)審查階段發生變化，其法律狀态與招股意向書內(nèi)容存在(zài)差異，決定暫緩A股發行(xíng)。

以上兩家企業存在(zài)知(zhī)識産權信息披露不實的(de)問(wèn)題，都影響了企業上市的(de)進程，甚至至今未能(néng)上市。

（二）企業存在(zài)知(zhī)識産權糾紛

作(zuò)爲企業生産和(hé)銷售的(de)重要資(zī)産，知(zhī)識産權糾紛特别是核心知(zhī)識産權的(de)糾紛不僅會(huì)使企業負擔較大的(de)訴訟成本，影響其當期的(de)财務(wù)狀況，而且會(huì)使企業進一(yī)步發展或保持持續盈利的(de)能(néng)力處于一(yī)種不确定的(de)狀态，而不确定即意味着企業對(duì)這(zhè)些知(zhī)識産權的(de)使用存在(zài)一(yī)定的(de)風險。發行(xíng)人(rén)在(zài)用的(de)商标、專利等重要資(zī)産或者技術的(de)取得(de)或者使用存在(zài)重大不利變化的(de)風險往往構成企業上市的(de)“硬傷”。

某企業主營業務(wù)及其生産技術涉嫌侵犯他人(rén)專利權及其公司産品特有名稱，因該專利權糾紛而暫緩上市；國內(nèi)某電(diàn)器公司在(zài)上市審核之際遭遇另一(yī)家公司的(de)商标侵權訴訟；某科技公司在(zài)2010年(nián)申請上市後，随即被其合作(zuò)夥伴提起專利侵權訴訟……根據企業上市的(de)相(xiàng)關規定，這(zhè)些知(zhī)識産權糾紛很可(kě)能(néng)構成阻礙這(zhè)些企業上市的(de)重大事(shì)項。一(yī)旦處置失措，就(jiù)有可(kě)能(néng)斷送這(zhè)些企業付出3年(nián)以上艱辛準備的(de)上市之路。在(zài)這(zhè)方面，不少(shǎo)企業已經付出了慘痛的(de)代價。

針對(duì)以上企業在(zài)上市過程中(zhōng)可(kě)能(néng)遇到的(de)兩大主要知(zhī)識産權問(wèn)題，拟上市企業應該如(rú)何應對(duì)呢？盡早制(zhì)定、實施企業知(zhī)識産權管理方案将會(huì)爲企業成功上市起到非常關鍵的(de)作(zuò)用，而知(zhī)識産權規劃則是企業上市前必不可(kě)少(shǎo)的(de)環節，企業應對(duì)知(zhī)識産權的(de)權屬及法律狀态進行(xíng)審查，打造知(zhī)識産權管理體(tǐ)系。

三、拟上市企業的(de)知(zhī)識産權規劃

第一(yī)，企業應該積極披露知(zhī)識産權信息，做到如(rú)實披露，将自(zì)己的(de)知(zhī)識産權信息充分(fēn)公開在(zài)公衆的(de)視(shì)野當中(zhōng)，不要覺得(de)披露知(zhī)識産權信息是暴露了企業的(de)商業機密，應該着眼長(cháng)遠(yuǎn)發展，否則一(yī)旦出事(shì)，遭受損失的(de)還是自(zì)己，不如(rú)提前預防，合理正确利用知(zhī)識産權信息，做到企業知(zhī)識産權信息透明(míng)化，以免對(duì)上市進程帶來不必要的(de)麻煩。

第二，對(duì)于拟上市企業來說(shuō)，首先要理清知(zhī)識産權等無形資(zī)産的(de)權利權屬。在(zài)專利方面，通(tōng)過貫穿于産品研發、上市整個過程的(de)專利檢索與分(fēn)析等方式排除侵犯别人(rén)專利權的(de)風險，處理好與職務(wù)發明(míng)人(rén)、受讓許可(kě)方的(de)關系，排除專利權屬糾紛。

知(zhī)識産權關乎未來，涉及到企業的(de)發展前景，知(zhī)識産權糾紛更與企業能(néng)否成功上市密切相(xiàng)關。拟上市企業需慎重對(duì)待知(zhī)識産權，并從企業管理和(hé)內(nèi)部機制(zhì)完善的(de)戰略高度提高認識水平，及早制(zhì)定、實施知(zhī)識産權規劃，爲企業上市做好充分(fēn)準備。

四、新三闆挂牌企業以知(zhī)識産權出資(zī),需要注意哪些法律問(wèn)題？

“新三闆”是爲全國性非上市股份有限公司提供股權交易的(de)平台，主要針對(duì)的(de)是中(zhōng)小微企業。2013年(nián)底，新三闆方案突破試點國家高新區限制(zhì)，擴容至所有符合新三闆條件(jiàn)的(de)企業。爲創新型、創業型、成長(cháng)型的(de)中(zhōng)小微企業發展帶來了福音。

針對(duì)拟在(zài)新三闆上市的(de)中(zhōng)小企業來說(shuō)，除了上市可(kě)能(néng)出現的(de)知(zhī)識産權問(wèn)題及應作(zuò)好知(zhī)識産權規劃以外(wài)，根據《全國中(zhōng)小企業股份轉讓系統股票(piào)挂牌條件(jiàn)适用基本标準指引(試行(xíng))》第一(yī)條第二款第一(yī)項規定：“以實物(wù)、知(zhī)識産權、土(tǔ)地使用權等非貨币财産出資(zī)的(de)，應當評估作(zuò)價，核實财産，明(míng)确權屬，财産權轉移手續辦理完畢。”在(zài)現實的(de)審核實踐中(zhōng)，對(duì)拟挂牌企業涉及知(zhī)識産權出資(zī)者，股轉系統企業往往會(huì)予以特别關注。

（一(yī)）股轉系統企業對(duì)知(zhī)識産權出資(zī)的(de)關注點

1、知(zhī)識産權權屬的(de)問(wèn)題

即關注用于出資(zī)的(de)知(zhī)識産權是否屬于出資(zī)股東所有，其中(zhōng)重點關注是否是職務(wù)發明(míng)的(de)問(wèn)題。

2、知(zhī)識産權價值問(wèn)題

即用作(zuò)出資(zī)的(de)知(zhī)識産權價值是否高估、作(zuò)價是否公允，是否導緻虛假出資(zī)，并侵害其他投資(zī)人(rén)的(de)利益。

3、知(zhī)識産權出資(zī)的(de)程序問(wèn)題

即用作(zuò)出資(zī)的(de)知(zhī)識産權是否經過評估和(hé)驗資(zī)，是否已交付企業占有和(hé)使用。

另外(wài)，知(zhī)識産權出資(zī)的(de)比例問(wèn)題，即用作(zuò)知(zhī)識産權出資(zī)的(de)比例是否符合法律法規的(de)規定，也(yě)會(huì)引起股轉企業的(de)關注。

（二）知(zhī)識産權出資(zī)的(de)程序性事(shì)項

1、知(zhī)識産權評估

知(zhī)識産權出資(zī)評估一(yī)般首選“收益法”。收益法常用指标有收益額、收益期限和(hé)折現率。收益額是指由知(zhī)識産權直接帶來的(de)未來的(de)超額收益。總體(tǐ)來說(shuō)，用收益法進行(xíng)評估隻是一(yī)種預測，難免帶有主觀偏差。因此，股轉系統往往會(huì)在(zài)反饋意見(jiàn)要求保薦機構和(hé)券商就(jiù)評估方法和(hé)作(zuò)價的(de)公允性進行(xíng)核查，并發布法律意見(jiàn)。

2、辦理财産轉移手續

對(duì)于知(zhī)識産權出資(zī)，根據企業法，應辦理财産轉移手續，即需将知(zhī)識産權所有權屬由出資(zī)人(rén)轉移至企業，并辦理變更登記手續。

3、驗資(zī)

知(zhī)識産權出資(zī)和(hé)貨币出資(zī)、實物(wù)出資(zī)一(yī)樣，須在(zài)出資(zī)完成後，由會(huì)計師驗資(zī)後計入實收資(zī)本。

五、小結

三流企業賣苦力、二流企業賣商品、一(yī)流企業賣專利，無論對(duì)于傳統版塊還是新三闆企業，依靠知(zhī)識産權獲取利潤對(duì)企業最終占領市場制(zhì)高點至關重要。當下，知(zhī)識産權的(de)數量、質量、經營管理水平已經成爲判斷一(yī)個上市企業股票(piào)優劣的(de)重要指标，而對(duì)于準備上市的(de)企業來說(shuō)，及早制(zhì)定企業知(zhī)識産權戰略、策劃并運行(xíng)企業知(zhī)識産權管理體(tǐ)系将會(huì)爲企業成功上市起到關鍵性作(zuò)用。知(zhī)識産權規劃是企業上市前必不可(kě)少(shǎo)的(de)環節，明(míng)确以轉讓、許可(kě)使用、入股等方式對(duì)企業專利、商标、技術秘密乃至企業名稱等進行(xíng)全面的(de)權屬及法律狀态審查，在(zài)權屬清晰的(de)基礎上對(duì)知(zhī)識産權的(de)經營模式、利益各方法律地位、企業知(zhī)識産權管理體(tǐ)系等進行(xíng)全面的(de)規劃，将有利于企業順利上市及規避上市後因知(zhī)識産權問(wèn)題影響股價及企業收益的(de)風險。